Par Christophe de la Celle, Directeur des Ventes d’HedgeGuard
Economies d’échelle. Déverrouillage de «l’alpha opérationnel». Construction d’une infrastructure adaptée aux besoins à la fois des investisseurs, des institutionnels et du régulateur. Toutes ces considérations sont au cœur des préoccupations des gestionnaires de fonds. Les nouvelles technologies ont permis aux hedge-fonds d’accroître leur efficacité opérationnelle et les performances du front office. Le système de gestion de portefeuille (ou «PMS») a été au cœur de cette évolution, les gestionnaires bénéficiant de processus simplifiés et d’une analyse améliorée.
Cependant, la recherche d’un nouveau système de gestion de portefeuille peut s’avérer une tâche délicate voire déprimante. Il existe une multitude d’offres disponibles sur un marché vaste et concurrentiel. Chaque système possède son propre ensemble de fonctionnalités et de caractéristiques et il peut s’avérer difficile de définir très préciséement votre recherche.
Alors, comment peut-on identifier le meilleur logiciel de gestion de portefeuille ? Chez HedgeGuard, nous travaillons avec une grande diversité de clients, notamment des Hedge Fonds, des Gestionnaires d’Actifs et des Family Offices. Bien que chaque client ait des exigences spécifiques, il est possible de construire une liste des principaux critères sur lesquels se concentrer. Pour commencer vos recherches d’un nouveau logiciel financier et entrer dans le monde de la fintech, nous vous livrons quelques points clés à étudier
DEMANDER AUTOUR DE SOI
Où commencer? Vous pouvez initier votre processus de recherche sur le web qui fourmille d’informations. Les annuaires de Système de gestion de portefeuille en ligne, tels que Bob’s Guide ou Capterra, répertorient la plupart des solutions disponibles sur le marché. En complément des services des consultants professionnels indépendants qui pourront vous fournir des informations précieuses sur l’industrie, comme Periclès, certains des meilleurs conseils proviendront des personnes de votre propre réseau qui utilisent au quotidien un PMS, tels que les gérants de portefeuille ou les collaborateurs en charge des opérations. Bien sûr, une fois que vous avez affiné votre recherche, n’hésitez pas à demander à votre futur fournisseur de services des références clients.
CHERCHEZ LA FLEXIBILITÉ
Il y a toujours une courbe d’apprentissage lors de l’utilisation d’un nouveau logiciel. Mais jusqu’où pouvez-vous adapter votre nouveau système à vos besoins ? Au cours de votre recherche, vous rencontrerez diverses interfaces. Allez plus loin et explorez les options personnalisables qu’elles offrent. Pouvez-vous personnaliser, sauvegarder et partager vos propres vues de portefeuille ? Est-il facile d’ajouter de nouveaux critères ou de créer vos propres critères ? Pouvez-vous créer et exécuter des analyses sur mesure qui vous permettent rapidement de visualiser votre portefeuille sous plusieurs angles ? Toutes ces questions clés vous permettront de créer un environnement au sein de votre système de gestion de portefeuille adapté à votre propre approche.
COMPRENDRE LE FLUX DE TRAVAIL
En plongeant dans l’architecture d’un Portfolio Management System, il est essentiel de comprendre comment il a été élaboré, notamment par rapport à votre cycle opérationnel de travail. A-t-il été conçu avec un fonctionnement « front-to’-back »? De la construction du portefeuille à la gestion de la trésorerie et à la conformité, en passant par l’analyse, la gestion des ordres et des risques, comment les différents modules interagissent-ils? Essayez d’identifier les flux de travail qui seront homogènes.
DEFINIR SES BESOINS
Comme tout coureur professionnel vous le dirait, il ne sert à rien d’avoir le meilleur moteur s’il ne cadre pas avec le châssis. Il en va de même pour un logiciel de gestion de portefeuille. Au cours de votre processus de recherche, il est essentiel de comprendre comment votre PMS s’intégrera avec vos outils de travail. Comment s’interfacera-t-il avec vos contre-parties (courtiers, dépositaires, administrateurs) ? Est-il possible de personnaliser les droits d’utilisateur du système en fonction du profil de l’utilisateur (par exemple, un gestionnaire de risque peut approuver des transactions bloquées, un stagiaire avec des droits en lecture seule, etc.)? Le système PMS peut-il se connecter avec certaines de mes interfaces de trading existantes? Vous voudrez éviter les barrières techniques et les tâches fastidieuses en veillant à ce que votre système PMS puisse facilement s’adapter à votre environnement existant et non l’inverse.
OPTIMISER LES OPÉRATIONS
L’une des priorités de nos clients gérants de fonds consiste à se concentrer sur des tâches à forte valeur ajoutée plutôt que sur des tâches fastidieuses. Chez HedgeGuard, nous avons mis en place pour nos clients un service de middle office externalisé qui fonctionne comme notre «laboratoire d’essais» interne. Nos Middle-Officer sont ainsi en capacité d’identifier et résoudre les soucis opérationnels quotidiens des gérants de fonds. Nous sommes les premiers clients de notre propre PMS. Cela nous a permis de construire des modules opérationnels de notre PMS qui couvre l’ensemble du cycle opérationnel. Ces points sont liés à la question du cycle opérationnel de travail mentionnée ci-dessus, car il est important que votre PMS prenne en compte des fonctionnalités opérationnelles telles que la VNI, le rapprochement des liquidités, la gestion de la trésorerie, les souscriptions et les rachats.
CHOISISSEZ LA BONNE EQUIPE
Les fournisseurs de services doivent constituer une extension de votre équipe et non un prestataire de service commercialisant un produit. Il est important d’évaluer le niveau d’accompagnement et de formation qui vous sera dispensé. Quels est l’expérience professionnelle de l’équipe? Dans quelle mesure connaît-elle votre produit, vos stratégies ? En combien de temps seront traitées vos demandes? Peut-on vous proposer un accompagnement en ligne, par téléphone ou en face à face ?
UNE CROISSANCE MAITRISEE
Les coûts sont bien évidemment très importants, mais il est essentiel de considérer comment ils évolueront avec votre croissance. Quelle est la structure de tarification, s’agit-il d’un forfait ou les prix sont-ils corrélés à vos revenus ? Quelles sont les conditions, suis-je bloqué pendant X ans ou le contrat est-il flexible? Y-at-il des coûts cachés? Quels modules / nombre d’utilisateurs sont inclus dans l’offre de base? Existe-t-il un coût pour des modules supplémentaires ou des demandes de développement sur mesure?
Il y a de nombreux points à considérer lors de votre recherche d’un nouveau Système de Gestion de Portefeuille. Nous espérons que les informations ci-dessus vous fourniront des indications utiles.